UBSの欧州株式戦略アップデートによると、欧州企業の第2四半期の収益成長は「かなり抑制的」であり続けると予測され、貿易関税や不利な通貨変動からの継続的な圧力の中、2025年通年予測は2%に下方修正された。

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ECBのクラウディア・マルキーニとアレクサンダー・ポポフはブログ投稿で、2004年の東方拡大前からEUに加盟していた15カ国において、過去約25年間で貿易相手国の民主主義的特性が低下していると指摘した。

関税関連のコスト圧力と在庫の歪みがターゲットやDLTRなど輸入依存度の高い企業の粗利益に影響を与えているものの、バーンスタインは「ほとんどの小売業者が現在の関税水準は対応可能だと判断している」と指摘している。

Investing.com - 市場は今週、センチメントの顕著な変化とともに終了した。米国株式は先週記録的な高値に達した後、金曜日には下落して取引を終え、マクロ経済的懸念の影響を受けた。 以下がInvesting.comの今週の注目銘柄である。

バーンスタイン・リサーチによると、EPAが提案する再生可能燃料基準（RFS）の更新では、バイオマスベースのディーゼル生産を2027年までに34億ガロンから59億ガロンへと75%増加させることを義務付けており、これは完全に国内原料によって推進される。

米国のドナルド・トランプ大統領は土曜日、関税体制を強化し、メキシコと欧州連合（EU）に30%の関税を課すことを発表した。この引き上げられた関税は2025年8月1日から発効する。

「AIが作り出す歪みは『ビッグデータ』労働市場情報の使用を損ない、過去との比較を困難にする」と同銀行は説明した。彼らはこれが「調査回答率の崩壊により公式データの代表性が低下し、より多くの推測に頼らざるを得なくなっている時期に起きている」と付け加えた。

この背景の下、UBSのアナリストらは、複数の業界の企業がサプライチェーンの簡素化または再最適化を通じて、今後3年間で業務パフォーマンスを向上させる態勢が整っているかどうかを評価した。

同証券会社は第3四半期のポジショニングのための10のテーマを提示し、7月初旬に見られたスプレッドの急激な縮小は季節的傾向、クレジットマネージャーによるパフォーマンス追求、債券への資金流入の再開を反映している可能性が高く、これらの要因は持続可能ではない可能性があると主張している。

Investing.com - システマティック・アロケーション戦略は、感情ではなくデータに反応するモデルに依存することで、ポートフォリオ管理に構造と客観性をもたらすように設計されている。 UBSによれば、これらの戦略は「場当たり的で感情的な意思決定を、大量の関連データに基づいた規律ある投資プロセスに置き換える」ことを目的としている。

*13:51JST 英ポンド週間見通し：伸び悩みか、日本の政治不安でリスク回避の円買いを警戒 ■強含み、米国の関税措置を受けたポンド買い・円売り 今週のポンド・円は強含み。 一時199円台後半まで買われた。